政府住房政策是否导致了金融危机？
2008年的金融危机对全球经济的影响达到了难以想象的程度。许多经济学家认为这是自1930年代大萧条以来最严重的金融危机。它导致了全球金融体系全面崩溃的威胁，各国政府对许多主要银行的救助，以及全球股市的低迷。在许多地区，住房市场也受到影响，导致丧失抵押品赎回权和长期失业。自然，随着大规模崩溃，责任被指向许多不同的方向，但主要是美国政府的住房政策。一些批评人士认为，误导的法律和过度生长的赞助机构允许不道德的贷款，并直接导致了危机。这篇文章将进一步揭示政府住房政策并没有引起金融危机。危机的起因可能与掠夺性抵押贷款产品、监管松散的证券化和衍生品市场以及政府监管机构未能打击我国金融机构所承担的巨大风险有关。
 
掠夺性次级贷款机构
掠夺性的次级贷款机构通过参与不道德和欺骗性的贷款做法，助长了金融危机的原因。许多公司，如全国性的金融公司，都参与了经典的诱饵和转换方法，宣传房屋融资的低利率（Sanchez，2013）。这些贷款被构建成非常详细的合同，并在交易当天换成更昂贵的贷款产品。随着时间的推移，随着利率开始迅速上升，消费者无法履行其贷款义务。《社区再投资法》要求银行和储蓄协会满足社区各阶层的信贷需求，但在6-2004年期间仅占高成本抵押贷款的2006%（桑切斯，2013年），因此不能归咎于导致金融危机。同样，当房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）在2006年降低承保标准时，他们为时已晚，无法引起次贷狂潮（2013年）。
 
证券化和衍生品市场
其次，不守规矩的证券化和衍生品市场严重影响了金融业的破坏。在危机之前，许多金融机构变得高度杠杆化，增加了对风险投资的容忍度，并减少了亏损时的后坐力。这种杠杆的大部分是通过使用复杂的金融工具实现的，如资产负债表外证券化和衍生品（Scott，2010）。从2004年到2007年，美国前五大投资银行都大幅提高了其财务杠杆率，这增加了它们对金融冲击的脆弱性（2010年）。资本要求的变化降低了AAA证券的风险权重。这导致次级抵押贷款支持证券所包含的风险蔓延到整个金融体系。
 
金融放松管制
最后，也许也是金融危机最重要的原因是金融放松管制。政府监管机构未能消除金融机构的掠夺性贷款和过度杠杆化，极大地影响了这场危机。1999年废除的《格拉斯-斯蒂格尔法案》有效地消除了美国投资银行和存款银行之间的分离。《格雷姆-里奇-比利雷法案》（Gramm-Leach-Bliley Act），也称为1999年的《金融服务现代化法案》（Financial Services Modernization Act of 2000），进一步消除了银行、证券公司和保险公司之间的市场壁垒，这些壁垒禁止任何一个机构充当投资银行、商业银行和保险公司的任何组合。此外，<>年的《商品期货现代化法案》允许信用违约掉期等金融产品在没有监督的情况下扩张，从而造成更大的风险。
 
总之，美国政府住房政策显然没有造成2008年的金融危机。危机的真正原因是掠夺性抵押贷款产品，失控的证券化和衍生品市场，以及政府监管机构未能打击我们国家金融机构所承担的巨大风险。为了消除未来的金融冲击，我们的政府应该有效地建立一个规范的住房体系，为家庭服务并加强社区。